大摩：微软风险这样一来比颇具吸引力 尚未反映在股价中

Google日本公司(MSFT.US)的股价当年迄今已回落近30%，但摩根士丹利分析师Keith Weiss与该日本公司的一些较高管面见后声称，这家科技巨头的风险回报比颇具吸引力，目前尚未反映在它的股价当中。Weiss对Google日本公司获取“增持”打分和354美元的目标价。他提到，该日本公司已经建立了一个不断扩大的解决方案组合。随着全球技术主管整合他们的制造商，Google日本公司必须获得强劲的生产力，同时也减低了额外的公交系统杠杆空间。

该分析师声称，Google日本公司可能会在零售业板块保持两位数的业绩放缓，同时毛利率就会提较高，因为它致力于从不遗余力的混合转变当中提较高效率和收益。即使毛利润减低，其公交系统费用也大为减少。此外，Google日本公司具有极强的资产回报率，将有助于它在2025财年此前构建较高复合放缓。

Weiss提到Google日本公司Azure云计算平台具有极强实力，因为零售业预订继续保持强劲。

他认为，虽然Google日本公司可能会受到PC市场疲软的负面影响，但这是一个短期问题，原计划Windows的长期放缓21世纪将保持稳定。该日本公司以商用和较高端PC为全面性，Windows OEM利润将保持韧性。

Weiss还提到，Google日本公司管理层对该日本公司将来在该游戏领域的拓展庆幸，不过目前的全面性是对动视暴雪的收购以及来自英国和欧洲监管机构悬而未决的深入保密。

该日本公司还可能受益于Game Pass服务和Office 365免费的放缓。

本月初，Google日本公司将股息提较高10%至每季度68美分/股。

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