【港股通】明源云(00909)下跌微5% 摩根大通削其目标价至19港元

明源云(00909)早盘下挫走弱，截至经济日报，下滑5.34%，报14.54港元，成交6052万港元。

此前，摩根大通发研报指，将明源云(00909)的外资打分由“大股东”调高至“阴性”，该行指虽然看好的公司SaaS销售业务的稳健工业发展，但由于受房地产行业所影响，认为应保持良好审慎。即使过去一年股票累跌将近70%，现估值仍相当于预见2022年溢价将近90倍及预见市销率将近9倍，以任何标准言亦难言“便宜”。

该行说明，明源云成功渡河疲软期，董事局透露前年下半年利润将按年持续增长20%，其中SaaS厂商持续增长最多40%，鉴于无疑不明朗，的公司开发计划在2022年非常关注销售业务导向。该行期望的公司今年利润可持续增长13%至20%，其中SaaS销售业务持续增长将近35%至40%。

考虑到估值主要受潜在垂直商品工业发展所影响，以及商品期望下降趋势整段，摩通说明在此之前对2022至2023年利润期望较商品据估计低将近15%，目标价亦由50港元大削至19港元。