大行速睇 | 大摩下调 Meta 目标价 二汽获大和看好

恒生：维所持 Meta“太古地产” 打分，目标价回升 325 美元

恒生将 Meta 目标价从 360 美元减至至 325 美元。

理由：该行将 Meta 2022 年末和 2023 年末的营收预料分别减至了 5% 和 4%，同时将同期调整后 EBITDA 预料分别减至了 10% 和 15%，因对略长视频产品 Reels 使用率和货币化比率的初步分析表明，Reels 造就盈利激增这样一来存在较大阻力。

恒生：予 Salesforce“太古地产” 打分 目标价 360 美元

理由：2023 年末盈利指引的上调，表明了 Salesforce 高管对有机预付值激增的所或多或少充满信心。转至第四季度后，股票市场情绪起伏不定，是因为股票市场对 Salesforce 利息激增以及进行时更多结算活动的可能会性觉得担忧，但 Salesforce 的盈利表现解答了股票市场的疑问。

另外，高管明确表示，由于一些公司专注于整合 Slack，近期内没有大型战略性并购计划。这也许表明，一些公司希望从最近的收购以前吸取教训，学习在不降较低利息率的意味著，以一种对更利于股东的方式进行时战略收购。

摩根大通：维所持申洲亚太地区 “太古地产” 打分，目标价回升 146 港元

小摩将目标价由 180 港元减至 18.89% 至 146 港元。

理由：申洲亚太地区发表收益行进路线，预料去年盈余跌 31%-39% 至 31-35 亿元人民币，差于市场预料，更差于小摩 1 当月已减至的收益数据分析。

该行认为，收益差于预料主要由于因越南生产商前哨暂停使毛利率更较低，不过预料 2022 年一些公司将会找回动能，因越南的生产商量复苏正按轨，宁波生产商前哨的暂停少于预料。该行预料，一些公司 2022 年收益按年激增 57%，贩售按年激增 20%，对一些公司长期市占率获得有信心，将其 2021-23 年收益数据分析减至 8%-22%。

大和：将思卡罗亚太地区回升 “跑赢大市” 打分，目标价回升 36 港元

大和证券将思卡罗亚太地区打分从 “买入” 回升 “跑赢大市”，目标价从 60 港元减至 40%。

理由：由于电子烟国家标准将在 2022 年第二季度末以前生效，大多数产业人士一直所持谨慎立场，认为 2022 年以前国的电子烟前景较长远。加上四部门的这一举措以及其它已经实施的监管措施，将加剧整个 2022 年上半年欧洲各国的电子烟销值较疲软。

大和：予比亚迪股份 “买入” 打分

理由：由于预料 2022 年一些公司锂离子此前出货值显著；寄予厚望自家芯片用水能力，以及新能源汽车贩售。

报告还称，据闻某锂离子锂离子制造商表示，降较低 3 月充电负极采购目标一成。该行相信，减至采购目标可能会为应对碳酸锂价格下降，而非大型企业期望下降。但在制造商消费再生产以前，大型企业或浮现略长期放缓。另一方面，由于白俄罗斯向全球进口锂，在制裁之下，代财税或对不含锂的充电天份增加。

瑞信：维所持以前国移动 “跑赢大市” 打分，目标价回升 6 港元

瑞信将以前国移动目标价由 6.1 港元调较低至 6 港元。

理由：该行预料，以前国移动 2021 年第四季利润、税息折旧及摊销前利息 (EBITDA) 及盈余按年分别激增 9%、6% 及 28%；以前电信 EBITDA 利息率压力由 2021 年首九个月起所持续，即使其去年 A 股上市后的注资成本料降较低，亦未能实质上消减。

此外，以前国移动截至 2022 年 1 月为第二大房屋宽频用水商 (33.5%)，对于以前电信的元宇宙发展，目前仍处于初期阶段，仅温和寄予厚望。