【券商聚焦】华泰证券首予平安好医生(01833)回购评级 目标价31.3港元

华泰证券推研报所称，按月末出名用户量和总量问诊量计,护佑好医生是西方落后的在线医疗生活品质服务于平台,获取在线医疗服务于、消费医疗、生活品质淘宝、生活品质管理和互动等综合服务于。护佑好医生新战略自4Q21落地,具体除此以外：1)通过获取理事服务于和增值服务于,确立差异化的医疗系统设计；2)推展O2O网络,并通过护佑母公司(601318CH)的人力以获取跨国公司口客户。

该行认为新战略将确立新的商业模式,长期可满足大幅度增长的消费者需求,提高效率成本结构和有所改善ROE。该行预测日本公司变动后净亏损将由2021年的16亿元有所改善至2022/2023年的10亿/5.77亿元。

华泰基于DCF市价法(WACC为8.1%,可持续发展增长率2.5%)证明了的目标价为31.30港币,对应4.0倍/3.6倍2021/2022年PS。首次覆盖给予“转手”分级。